112楼PUPPET
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发表于 2008-1-19 16:14
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證券報告 - BNP維持平保買入評級
2008-01-18 18:54 HKT
香港 (XFN-ASIA) - BNP百富勤表示, 平安保險(2318.HK)近期股價疲弱, 主要受舊股東禁售期屆滿沽售壓力, 認為股東沽售股份提供買入時機, 維持「買入」評級, 09年底目標價108.94港元。
BNP稱, 平保近期股價疲弱, 與該公司基調無關, 主要是受持有平保總股本37%的舊企業股東售股壓力。 該批舊企業股東主要來自深圳為基地的金融機構及土地開發商, 在1980年代末至2000年代初投資平保, 其股份禁售期於08年3月底屆滿。
BNP表示, 相信部份土地開發商投資平保已獲龐大利潤, 加上受宏調影響現金流受壓, 該等股東將沽售股份獲利, 料平保未來3個月股價表現呆滯。
BNP稱, 近數月平保保費收入數據低於該行預測, 主要由於旗下萬能及投資相連產品受股市降溫影響銷情, 將07及08年保費收入增長由原先預測各20%, 降至16.4%及16.9%, 但自06年起保留投資收益, 此將帶動該公司今年盈利錄得42%增長, 至307.64億人民幣。.