我从6月21日以16.42元价格买入广州药业，到今天收盘12.17元股价下跌了26%，跟随我买进广州药业的家长们也损失惨重。我想在这里开个专贴，让我们一起深入的分析和探讨广州药业公司。虽然短期内帮大家解套不现实，但我想至少能给各位持有广州药业的BBMM看到希望。了解广州药业和王老吉的BBMM都来谈谈这家公司，基本面，技术面，转贴的，原创的，您所了解的，道听途说的都可以。

我先讲一下自己当初看好他的理由：

看好长期成长性　公司是我国最大的中成药制造商，生产中药产品400多种，其中独家品牌20多种。公司旗下王老吉、陈李济、潘高寿、敬修堂等中药品牌都有超过100多年的历史。公司在“十一五”期间提出新的发展目标：医药制造业未来五年实现复合年平均增长30%。其中预计潘高寿和王老吉今后几年将保持50%的增长。新管理层内部整合成果显著，预计未来几年公司业绩都将保持20%－30%的增长。

由于今天已经很晚了，以后我会继续找广州药业的信息资料和点评贴在专贴上面的。

[ 本帖最后由 PUPPET 于 2007-7-5 00:04 编辑 ].

引用:

原帖由 小猪伴老虎 于 2007-7-5 00:09 发表
今天有机会坐沙发了！！

还是谈点实用的吧。比如您是医药销售代表，谈谈广州药业潘高寿，敬修堂的产品销路如何；比如您是卖场超市的管理层或采购经理，应该对王老吉的销售情况很清楚；比如您是广药的员工（我相信WW不只是上海的家长在看，前几天我还收到一封来自乌鲁木齐的家长短信），公司管理和发展情况。。。来自第一线的信息最好。

我相信只要王老吉能打出自己的品牌，将来的发展是不会差的，这是给投资者最大的信心。.

我就等着补了,加油!.

引用:

原帖由 PUPPET 于 2007-7-5 00:22 发表


还是谈点实用的吧。比如您是医药销售代表，谈谈广州药业潘高寿，敬修堂的产品销路如何；比如您是卖场超市的管理层或采购经理，应该对王老吉的销售情况很清楚；比如您是广药的员工（我相信WW不只是上海的家长 ...

王老吉我买了２次，都不觉得好吃，还是我们这带的人不习惯喝凉茶．广东人喜欢喝，不知道北方人喜欢喝吗？利润肯定不错，１罐卖３元多．他们促销活动搞的不错，在好几家饭店里免费给客人品尝一点．我办公室里的同事十几个，只有１个女同时说好吃．
　再多买几次试试，吃上瘾了，我就买点股票，肯定利润好，估计年报肯定８错的．.

我喜欢喝王老吉，它的味道和江西的良粉查不多，每次去超市都是必买品，.

数 值 (2007年07月04日) 评 价
资金进出     今日流出1719.5万,10日内流出20766.9万,30日内流入36409.6万。 近期资金流出,适宜观望
成本定位     今日成本12.39元,20日内15.26元,60日内14.45元。 今日股价低于主力成本14.27
异动测度     今日指标值为 1.51         今日主力无异动操作
庄股解剖     机构介入比例1.38          主力轻度控盘
时间之窗     2007年8月2日               8月2日为胜者螺旋转折日
强弱指标      短期强度52.64，         中期强度57.86          中短期强势，向好
趋势动向     短期价格趋势13.10，         长期价格趋势13.69           下跌趋势，向淡
支撑压力      中期压力14.21, 短期压力12.87, 中期支撑10.10, 短期支撑10.56 在箱体内，可波段操作
                                                                                      个股问诊说明 本资料由胜龙提供.

谢谢红眉和PUPPET,红眉的资料真棒.我的成本是15块多,现在想能否利用大盘反弹的时候做做T+0来降低成本呢?大概"波段操作"就是这个意思吧?.

王老吉---------嘿嘿,朋友的小孩因为火气大,每天喝一罐,可是喝了两个月后发现牙齿有了黑斑 只好停掉.

星期天看见有人在超市买了整箱的王老吉，我跟太太调侃，这位也是PU兄的粉丝吧？.

7月4日H股收盘价7.62港元.

【2007-06-04】  
　　公司作为我国最大的中成药制造商，拥有着深厚的企业文化底蕴和强大的市场品牌优势。公司产品超过400种，有40个国家二级中药保护品种。目前公司有消渴丸，华佗再造丸，夏桑菊，王老吉凉茶等4个销售过亿的品种。随着国家医药体制的改革，一些具有品牌优势，市场优势，资源优势( 2975.840,-286.14,-8.77%)的龙头将更突显其价值。公司是全国四大医药贸易商之一，与华南地区两千多家医院，一千多家零售药店和一万多家批发分销商建立了长期的业务合作关系，代理经营西药，中药和医疗器械等一万多种产品，其中独家代理国外名牌产品达一百多种。公司还拥有广州地区最大的医药零售网络和华南地区最大的医药物流配送中心。公司始终以新产品研发和名优产品二次开发为重点，加快科技创新步伐，提高新技术，产品的市场份额，获取企业的核心市场竞争力。随着2005年10月，汉方现代中药公司首创的绿色提取青蒿素正式投产，我国第一个被国际公认的独创制剂原料药青蒿素绿色提取进入了产业化阶段。广州拜迪生物医药的重组人粒细胞巨噬细胞刺激因子药品生产车间通过国家GMP认证并获得生产批件。
　　二级市场上，该股近期横盘整理，在大盘大幅下跌的同时显示出了极强的抗跌性，主力护盘意图明显。后市有望加速上攻再创新高，关注。.

去年国庆，我哥结婚，全家去杭州喝喜酒。他们酒店提供的饮料就是王老吉，那是我第一次喝这个东西，味道真的不咋的，估计那边的人比较喜欢喝，我看大家都喝的很欢。
PS：我哥居然用王老吉冒充酒哦.

南方人特别广东人喜欢喝的。但是好象中成药的利润没有西药的高，紫光古汉也是不咋地，但是也翻了N倍，无非炒作罢了。九芝堂，效益还没有做烟草的企业好。可惜烟草企业不能上市。

[ 本帖最后由 维维妈妈 于 2007-7-5 10:16 编辑 ].

在品牌产品销量快增、持续整合等因素推动下，预计广州药业（600332）（行情,资讯）未来两年净利润的复合增长率有望达到40％，维持“推荐”评级。　　 　　

行业龙头 业绩稳增　　 　　

作为一家集制造、流通、研发一体的大型医药企业，广州药业在行业中拥有突出的地位。目前，公司共拥有8家中成药生产企业、3家医药贸易企业和2家医药研发企业。拥有陈李济、王老吉、敬修堂、潘高寿等多个百年老字号品牌，生产的中成药品种有400多个，国家中药保护品种有40个，其中包括消渴丸、华佗再造丸、蜜炼川贝枇杷膏等26个独家生产产品，中成药年销售规模超过20亿。同时，公司的医药商业在华南地区拥有广泛的渠道资源，年贸易额近70亿，是全国四大医药贸易商之一。　　 　　

公司的整合还将持续一段时间，很多老字号企业都将逐步引入战略投资者，以充分发掘公司的品牌资源。在未来的竞争中，公司的品牌资源将是使公司立于有利地位的独特资源。　　 　　

根据公司06年第三季报披露，公司06年1至9月期间，共实现主营业务收入人民币782829万元，比去年同期增长13.48％；利润总额约为人民币26609万元，比去年同期增长10.12％；净利润约为人民币16896万元，比去年同期增长15.20％。在经历了05年的大幅增长之后，公司06年业绩保持了稳定的增长态势。　　 　　

合资有助做大做强　　 　　

联合美华以约5.45亿元增资入股公司下属广州医药公司，双方各占50％股权，有望创造双赢的局面。合资公司将从内生型发展开始，之后通过扩张并购做大做强。此外，公司希望借助外资方网络在欧洲市场拓展公司产品。　　 　　

短期来看，由于联合美华此次增资包含一定的溢价，因此07年广州药业将从此次合资中获得一次性投资收益8300万元。医药公司于2005年度及2006年上半年对公司的净利润贡献分别为人民币4460万元和2158万元。 股权转让与增资交易完成后，医药公司将不再是公司的控股子公司，因而将不再合并进广州药业的财务报表中，只按照权益法来计算投资收益，因此公司的合并主营业务收入将出现大幅下降的情况。由于股权比例下降，合资短期将对公司业绩形成摊薄，但长期看将有助于全面提升公司实力。　　 　　

根据国家食品药品监督管理局预测，未来5年全国药品销售量年平均将递增15％，我们认为凭公司在华南地区具有优势的流通网络，合 资后的广州医药有限公司将能超越行业的平均增长率，在较高的基数水平上继续实现迅速增长。通过规模的扩大、管理的提升、降低运营成本，合资公司将为广州药业提供很好的投资收益，预计07年将为广州药业贡献3000万元净利润，未来几年将保持30％的速度增长。　　 　　

品牌产品销量快增　　 　　

首先，公司凉茶业务增长迅猛，各老品牌重焕青春。据公司初步统计，06年公司王老吉凉茶及凉茶颗粒共实现销售收入4.4亿元，同比增长100％以上。我们预计，07年公司王老吉凉茶业务还将保持50％左右的速度增长，当年可为公司贡献约5000万元净利润，之后将保持30％左右速度增长。消渴丸06年销售4.4亿元，每年投入销售额的5％进行研发，未来有望每年上市一个新产品。夏桑菊颗粒销售过2亿元，夏桑菊凉茶发展潜力大，有望在2010年达到5亿元规模。此外，预计潘高寿在未来几年发展速度可保持在25％左右。　　 　　

其次，狂犬疫苗、昆仙胶囊即将推出，重磅产品正在孕育。陈李济研发10年的昆仙胶囊即将上市，预计该产品在07年将贡献销售收入2000万元，未来有望以30％左右的速度增长。公司下属子公司拜迪生物的人用狂犬疫苗已获新药证书，市场空间巨大，预计上半年可拿到生产批文并投产。目前国内狂犬疫苗市场需求旺盛，全国年需求1500万人份，而目前国内相关企业的生产能力为800万人份，存在较大的供需缺口。拜迪生物的设计生产能力为150万人份。同时，公司治疗性DNA乙肝疫苗和抗肿瘤疫苗也都已经进入临床阶段。　　 　　

盈利分析　　 　　

假设公司07、08年主要产品收入能保持15％左右的速度增长，则毛利率保持相对稳定，略有下降；广州医药有限公司合资事项在07年6月30日之前完成，则下半年合资公司将不再并表；王老吉药业由于变更为合营企业不再并表，而是以投资收益计算；公司狂犬疫苗生产批文07年6月30日前获批等。据此，我们预计公司2006、2007、2008年的每股收益分别为0.261元、0.385元、0.525元。按照目前医药行业30－35倍市盈率水平，及公司07年每股收益计算，公司合理价值为11.55－13.48元。同时，考虑到公司乙肝疫苗项目未来成功的可能性，我们认为给予公司股票40倍市盈率是合适的，公司股票在未来6个月的合理价值为15.4元。.

最近广州药业操作思路

广州药业目前股价已经回到合理水平，对估值合理的股票没必要斩仓，等待大盘回稳后可进行补仓以摊低成本。.

引用:

原帖由 维维妈妈 于 2007-7-5 10:13 发表
南方人特别广东人喜欢喝的。但是好象中成药的利润没有西药的高，紫光古汉也是不咋地，但是也翻了N倍，无非炒作罢了。九芝堂，效益还没有做烟草的企业好。可惜烟草企业不能上市。

那是肯定的，烟草是什么行业？.

引用:

原帖由 小猪爸爸 于 2007-7-5 09:52 发表
星期天看见有人在超市买了整箱的王老吉，我跟太太调侃，这位也是PU兄的粉丝吧？

haha ,如果你看到的是妈妈级的,十有八九是的.

引用:

原帖由 维维妈妈 于 2007-7-5 10:13 发表
南方人特别广东人喜欢喝的。但是好象中成药的利润没有西药的高，紫光古汉也是不咋地，但是也翻了N倍，无非炒作罢了。九芝堂，效益还没有做烟草的企业好。可惜烟草企业不能上市。

大红鹰不是烟草公司吗?.

虽然没有买这个股票，但是我真地用实际行动支持老大了，冰箱里、车里都是王老吉，我老公每次都说，又喝这个红糖水了，呵呵。不过前几天去厦门，真的是满大街都是王老吉的。老大，前途是光明的，道路是曲折的！.

引用:

原帖由 红眉 于 2007-7-5 10:50 发表

大红鹰不是烟草公司吗?

明明是个杂货店.

引用:

原帖由 PUPPET 于 2007-7-5 10:18 发表
最近广州药业操作思路

广州药业目前股价已经回到合理水平，对估值合理的股票没必要斩仓，等待大盘回稳后可进行补仓以摊低成本。

呵呵，看来PU老师也不是单纯的“捂”字决了。.

引用:

原帖由 小邦妈 于 2007-7-5 11:07 发表



明明是个杂货店

我还想:这个烟挺贵的股票咋那么便宜.

引用:

原帖由 过路人 于 2007-7-5 11:10 发表

呵呵，看来PU老师也不是单纯的“捂”字决了。

只要对这个市场和自己的投资有信心，付出时间后总有回报。

在股票市场失败的人，一是选错了股，最后进了三板；二是把肉割在了地板上，在底部离场。

既然我已经错过逃生最好的时候，只有静候时机了。.

引用:

原帖由 天天妈妈526 于 2007-7-5 10:50 发表
虽然没有买这个股票，但是我真地用实际行动支持老大了，冰箱里、车里都是王老吉，我老公每次都说，又喝这个红糖水了，呵呵。不过前几天去厦门，真的是满大街都是王老吉的。老大，前途是光明的，道路是曲折的！

其实我倒没觉得什么难过，只是这么多家长跟着我一起吃套感觉挺内疚的。

我惹的祸我会帮大家一起共度难关的。.

引用:

原帖由 PUPPET 于 2007-7-5 12:16 发表


其实我倒没觉得什么难过，只是这么多家长跟着我一起吃套感觉挺内疚的。

我惹的祸我会帮大家一起共度难关的。

我曾经也有过同样的经历才让我不敢荐股的
还是老师信心十足啊.

大盘在市场各方的合力下变换波动，而每个人都有自己对价值的判断力。当大盘上涨的时候，涨过头是好说话，不断地有人来感谢你。当大盘跌过头，特别是因为政策面原因造成违轨资金出逃，所有的杀跌都是不谈价值的，只有等待杀跌动能衰竭，价值才重新体现。价值就是价值，外部力量可以左右它一时，但不可能左右它长期，除非它本身发生逆转。
你已经花费了很多心血指导大家，为什么要自咎？WW不像其他地方，大家都是通情达理的人。该怎么说，该怎么做，你自己坚持自己。.

引用:

原帖由 PUPPET 于 2007-7-5 12:16 发表


其实我倒没觉得什么难过，只是这么多家长跟着我一起吃套感觉挺内疚的。

我惹的祸我会帮大家一起共度难关的。

呵呵,大家都是成年人啊,应该对自己所做的事情负责任,怪罪任何人都是愚蠢的.请你不要这么想.
作为一个新股民,对我来说,买了这个股票是一种锻炼,学着去看这个公司的有关情况,学着如何尽量降低自己的成本.
不过还是很喜欢你开这个帖子,大家一起讨论,对自己如何操作是很有帮助的..

PU老大,我在当妈的基金帖子里问了你一个基金的问题,麻烦看看吧?.

我虽然没有买股票,但是上个星期LG扛回来3箱王老吉说是今年一个天热的饮料拉,莫非知道我在WW逛让我支持LD一下,但愿别喝黑牙齿 .

小猪爸爸说的很对！在这段艰难的日子中大家一起走来～ＰＵ老大别自责～我可是听了你的话持有价值股的！所以我一点也不怕，晚上睡的很香！
ＰＳ：跟小猪爸爸汇报下，中信偶６０.８８跑掉了～～嘿嘿～～.

引用:

原帖由 过路人 于 2007-7-5 12:19 发表

我曾经也有过同样的经历才让我不敢荐股的
还是老师信心十足啊

其实我过去也跑进跑出的，象中集6年前就开始买进了，但就是捏不住，每次高抛更高吸，要是一直能放到现在多好。

手上买过得好股无数，万科，招商银行，上海机场都曾经拥有，都是大牛股，就是在2001年买进经历大熊市放到现在回报也惊人。

忙进忙出，其实什么也捞不到，一年下来竹篮子打水一场空。

炒股的时间越长，越会发现自己在市场面前的无能，逃了顶怎么样，抄了底又如何，还不如老老实实的捏定好股。.

引用:

原帖由 小猪爸爸 于 2007-7-5 12:25 发表
大盘在市场各方的合力下变换波动，而每个人都有自己对价值的判断力。当大盘上涨的时候，涨过头是好说话，不断地有人来感谢你。当大盘跌过头，特别是因为政策面原因造成违轨资金出逃，所有的杀跌都是不谈价值的， ...

谢谢！.

老大你选股很厉害，而且运气也不错，看看实益达、网盛科技、国阳到今天大跌都比推荐的时候高很多，刺激您一下，唯一就是走得早了一些，呵呵.

引用:

原帖由 天天妈妈526 于 2007-7-5 12:39 发表
老大你选股很厉害，而且运气也不错，看看实益达、网盛科技、国阳到今天大跌都比推荐的时候高很多，刺激您一下，唯一就是走得早了一些，呵呵

不后悔，但要吸取其中的经验和教训。.

引用:

原帖由 PUPPET 于 2007-7-5 12:34 发表



其实我过去也跑进跑出的，象中集6年前就开始买进了，但就是捏不住，每次高抛更高吸，要是一直能放到现在多好。

手上买过得好股无数，万科，招商银行，上海机场都曾经拥有，都是大牛股，就是在2001年买 ...

向老大学习....

持有成长性的绩优股.........耐心地持有..........

我也是深受其害的，记得锡业您说过，合理的估值38-40，我贪心，到了40不走，现在由盈利到被套，只有32。3了。.

看起来把指数打下来有你一份功劳。.

引用:

原帖由 天天妈妈526 于 2007-7-5 12:51 发表
我也是深受其害的，记得锡业您说过，合理的估值38-40，我贪心，到了40不走，现在由盈利到被套，只有32。3了。

所以我这次学乖了，中国人寿一到目标价就咔嚓，成交价正好45.00元。.

引用:

原帖由 小猪爸爸 于 2007-7-5 12:54 发表
看起来把指数打下来有你一份功劳。

那我就不抛了，否则大盘还要跌得厉害，为股指稳定做点贡献吧。.

引用:

原帖由 PUPPET 于 2007-7-5 12:16 发表


其实我倒没觉得什么难过，只是这么多家长跟着我一起吃套感觉挺内疚的。

我惹的祸我会帮大家一起共度难关的。

无比钦佩,真有男子气概
大家需要同舟共济的精神鼓励心理安慰
我想没有人会责怪你的
要不是我的大蓝筹二蓝筹三蓝筹...都套着我一定来买这个股支援一下
我相信时间会给所有坚持价值投资的股民以回报的.

你说的话我总有同感。 .

刚才在11.35元补广州药业，数量为持股量的三分之一。如跌到10元左右再补一次，冲高到12元以上抛出，其它按兵不动。.

钦佩PU老大..

明天是周五,明天补是否更好?现在补,我有点担心补的又套..

引用:

原帖由 洲洲妈 于 2007-7-5 13:38 发表
明天是周五,明天补是否更好?现在补,我有点担心补的又套.

难道套牢就这么可怕？

现在是无量空跌区，解放很快的。.

引用:

原帖由 PUPPET 于 2007-7-5 14:20 发表



现在是无量空跌区，解放很快的。

.

难道俺就有四两拨千斤滴力道？俺不就那么１０００股嘛～～俺要有这个力道俺今天就力挽狂澜了～～还大家一个红色江山～.

引用:

原帖由 PUPPET 于 2007-7-5 14:20 发表


难道套牢就这么可怕？

现在是无量空跌区，解放很快的。

14.30后放量大跌！.

引用:

原帖由 PUPPET 于 2007-7-5 12:34 发表



其实我过去也跑进跑出的，象中集6年前就开始买进了，但就是捏不住，每次高抛更高吸，要是一直能放到现在多好。

手上买过得好股无数，万科，招商银行，上海机场都曾经拥有，都是大牛股，就是在2001年买 ...

是啊，只要买的好股，一点都不用惊慌，今天这么一跌，偶家今年的账面利润离最高值大概擦掉了25%，目前为止还是满仓，呵呵，在这个世道下还是不错的吧，等到中报年报一出来，相信它们的成绩肯定喜人，所以放心大胆地捂下去啦。.

有志气，有理想，就一定有前途。.