上港集团(600018)董事会审议并通过了《关于公司符合发行分离交易可转换公司债券条件的议案》；逐项审议并通过了《关于公司拟发行分离交易可转换公司债券的议案》，公司拟申请向社会公开发行分离交易可转债。董事会逐项审议并通过了本次分离交易可转债的发行方案,具体内容如下：
    (一)发行规模
    本次拟发行分离交易可转债总额不超过人民币300,000万元,即发行不超过3,000万张债券,每张债券的认购人可以无偿获得公司派发的一定数量的认股权证。提请股东大会授权董事会根据市场情况，并以所附认股权证全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额为限定条件,确定具体发行规模及认股权证的派发数量。
    (二)发行价格
    本次分离交易可转债按面值发行,每张面值人民币100元。债券所附认股权证按比例无偿向债券的认购人派发。
    (三)发行对象、发行方式及向原股东配售的安排
    发行对象为在上海证券交易所开立人民币普通股(A股)股东账户的机构投资者以及社会公众投资者(国家法律法规禁止者除外)。
    本次发行的分离交易可转债拟向原无限售条件流通股股东优先配售，比例不低于本次发行总量的40%。剩余部分及原无限售条件流通股股东放弃部分将根据市场情况向合格投资者发行。公司第一大股东上海市国资委及其下属公司上海同盛投资(集团)有限公司、上海国有资产经营有限公司、上海大盛资产有限公司就其所持有的上港集团限售流通股，不参与本次优先配售；公司第二大股东招商局国际码头(上海)有限公司已承诺：就其所持有的上港集团限售流通股，不参与本次优先配售，且若本次分离交易可转债发行时其持有的上港集团股份已转为无限售条件流通股，其也将放弃行使优先配售权。
    (四)债券期限
    自本次分离交易可转债发行之日起3年。
    (五)债券利率
    本次发行的分离交易可转债的利率确定方式及利率水平由董事会根据市场状况与主承销商协商确定,并在本次发行分离交易可转债的《募集说明书》中予以披露。
    (六)债券的利息支付和到期偿还
    本次发行的分离交易可转债自发行之日起每年付息一次；在本次发行的债券到期日之后的5个交易日内,公司将按债券面值加上当期应计利息偿还所有到期的债券。
    (七)债券回售条款
    本次发行的分离交易可转债募集资金所投资项目的实施情况若根据中国证监会规定属于改变募集资金用途的,债券持有人有权以面值加上当期应计利息的价格向公司回售债券。
    (八)担保条款
    董事会根据中国证券监督管理委员会关于发行分离交易可转债的有关规定，确定本次发行的分离交易可转债不进行担保。
    (九)认股权证的存续期
    自认股权证上市之日起12个月。
    (十)认股权证的行权期
    认股权证存续期的最后5个交易日。
    (十一)认股权证的行权比例
    本次发行所附认股权证行权比例为1:1,即每一份认股权证可认购一股公司发行的A股股票。
    (十二)认股权证的行权价格
    行权价格按照如下原则确定：不低于本次发行分离交易可转债《募集说明书》公告前20个交易日公司股票均价和前1个交易日均价。具体行权价格及确定方式提请股东大会授权董事会在上述范围内根据市场状况及相关规定与主承销商协商确定。
    (十三)本次募集资金用途
    本次发行的分离交易可转债拟募集资金包括发行募集和行权募集，发行募集资金300,000万元，行权募集资金根据认股权证行权价格及到期行权份数确定，预计行权募集资金不超过发行募集资金。募集资金将全部用于以下项目：
    1、上海港罗泾港区二期工程项目；
    2、上海港外高桥六期工程项目。
    如本次发行分离交易可转债募集资金到位时间与项目进度要求不一致,公司可根据实际情况需要以其他资金先行投入,募集资金到位后予以置换。本次募集资金到位后,公司将按项目的实施进度及轻重缓急安排使用。本次募集资金与项目资金需求的缺口,公司将根据实际需要通过其他方式解决。
    公司将建立募集资金专项存储制度,募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户。
    (十四)本次决议的有效期
    本次发行分离交易可转债决议的有效期为公司股东大会审议通过本次发行方案之日起12个月。
    本次分离交易的可转换公司债券发行方案,尚须公司股东大会逐项审议通过后报中国证券监督管理委员会核准。.

先说我们不是高手但这只股喜宝爸走前就关照我买. 他说营口港两天涨停, 南京港也动了. 上港集团还没动静, 这几天就有戏. 可上周四我要买时却发现它停牌了. 个人认为这只股票很有潜力, 挑个好时机可以买进. 我们也盯住它了..

谢谢喜宝宝妈妈，我有8000股，9。2买的，出门半个月，回来看见停牌了

我是不是应该参加认购债券？怎么认购？全不懂啊.

数完钱FB.

起哄啊，到底怎么回事？理解不透。.

那就放这吧, 不急等宝爸回来让他帮你看..

引用:

原帖由 红眉 于 2007-8-27 09:48 发表
起哄啊，到底怎么回事？理解不透。

外行看热闹。.

引用:

原帖由 喜宝宝妈妈 于 2007-8-27 09:58 发表
那就放这吧, 不急等宝爸回来让他帮你看.

谢谢 俺等着，喜宝宝妈别忘了这个事啊.

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红眉, 宝爸一牛人朋友也重仓上港了, 说是留给他儿子娶媳妇, 其实他自己还没娶老婆呢. 你就放心拿着你的好票票吧..

引用:

原帖由 喜宝宝妈妈 于 2007-9-4 16:03 发表
红眉, 宝爸一牛人朋友也重仓上港了, 说是留给他儿子娶媳妇, 其实他自己还没娶老婆呢. 你就放心拿着你的好票票吧.

得令
这个东东昨天大涨，今天大跌，机构也分歧得厉害
我慢慢想：奥运/世博，大件的东东还是要走海运吧，港口不涨没道理啊.

有道理, 更主要的其它小港口经过资产重组呀啥的都狂涨过, 它还没动过呢, 昨天也只是小来来. 我对港口有信心, 对宝爸的牛人朋友更放心+ 服贴. .

谢谢喜宝妈，惦记着我的事呢，旺爸把“爱死你”的表情整没了
“爱死你”“爱死你” .

上港是个超大盘股，就像大象一样，动一动动作很缓慢，大家如果买了它，要有耐心.

转贴:
我对上港发行分离债附带权证的简单分析！

　1。发行分离债附带权证是现在股流行的圈钱方式，一般的公司很难获得这样的资格和证监会的批准，上港能获得这样的资格，说明上港还是有些活动能力的。

2。一般来说，分离债的年利率不超过1.5%（武钢为1.2%，现在的实际利率在3.2%左右），上市公司以如此低的融资成本圈钱对上市公司本身是很有利的。

3。分离债的发行一般是向原有流通股东和社会公众公开发行,此次上港是对原有流通股东优先发行40%，仅看比例的话，此次的比例比先前武钢发行分离债要低（武钢是50%），但是由于上港大股东承诺放弃优先认购，所以小散获得实际利益要比武钢的强，从剩下的60%公开发行来看，显然是需要雄厚的大机构来认购的，而这些大机构的目的近期显然是为权证，远期是为可能实现的股价看涨（如果到时候他们认购股票的话）。

4。分离债是什么？简单的说，上港此次这个债券发行三年后，你可以兑现现金，也可以转乘购买股票。

5。附带权证是什么？如果有点财务知识的人都知道，如果以1.5%的利率来发行公司债，即使是脑子进水的人也不会认购的，鉴于如此情况，上市公司只能靠送权证的方式才能实现，对于上市公司来说，送权证几乎是无风险的高回报行为，对于散户来说，免费获得权证也是有利可图的，看起来是皆大欢喜的事情，都获利了，亏的是谁呢？亏的是证监会的公信力和广大小散对市场疯狂炒作的更深认识！

现在我们举10000股为例：

1。假设方案为100股送一张债券（价值100元），优先申购比例为40% ，每张债券送100份权证（我估计送权证的比例在80-120之间），那么如果我们在股权登记日（不是9月12日，这是方案的投票日）收市后持有10000股上港，那么一下就是你的帐户情况：

A：你有600018正股10000股，假设当时收市价为11（以我的经验，在登记日前夕，股价会涨上去的），那么你就有股票市值110000元；

B：你可以优先认购10000/100*40%*100=4000元债券，所以你第二天必须得有4000元现金认购，提醒大家，如果你有这个权利，你一定得认购，否则你要亏。

C：在你认购4000元债券后，你就有了上港免费送的认购权证4000/100*100=4000份

D：所以你现在有股票10000股，市值110000元，40张债券，价值4000元，权证4000份，总计投入资金114000元。

我们再来测算分离债和权证上市后的情况，按通常状况估算：

A：债券上市后，因为已经没有了权证的附带价值，所以肯定会折价，通常折价都在0.8-0.85之间（武钢债上市首日是0.82），我们按0.8算，此时你的债券就值3200元。

B：正股一般会下跌2%左右，所以股价在11*0.96=10.56元，正股市值105600元。

C：最关键的在于权证的首日价格，估计经过一两天涨停后价格会在3.5元（前面提到对公众发行是50%，大股东放弃认购，这对权证的炒作是非常有利的，3.5元只是非常保守估计），那么权证市值就是4000*3.5=14000元

D：现在我们合计持有股票10000股，价值105600元，债券3200元，权证14000元，总计122800元。

经过以上测算，我们可以得出此次的毛利为122800-114000=8800元，如果算上交易成本1500元，净利润为7300元，也就是说我们实际投入110000+4000=114000，获得利润7300元，时间大约为5天，6.4%！

这种看似复杂的交易，其实是大机构最愿意参与的，因为他们资金雄厚，6.4%的利润对于小散来说，无关痛痒，但是对于大机构来说，这样的套利是非常值得的，我在这里只是简单粗略的测算，如果以大机构资金长线投资的角度来说，仅仅投资折价后的债券也是很有价值的，刚才谈到债券折价0.8，假设大机构此时买入，80元的成本，三年后的价值就是100*1.5%*3=104.5，即三年盈利24.5元，年均利率为24.5/80/3=10.33%，这还只是兑换债券的收益，如果三年后上港股价大涨，机构放弃债券兑现改认购股票，收益更是惊人！有了年收益10.33%垫底，机构还不偷笑死！

事实上，有的帐大家都是会算的，有的套利秘诀也不仅仅只有机构才明白，但散户为何参与少呢？一来资金少，参与热情不够，二来散户总觉得自己是股神，账户里的资金一年不翻番5、6倍都不好意思说自己在炒股。

什么样的投资预期决定了什么样的投资行为，上港此次的方案对于稳妥型投资者还是值得参与的！

但是，我还是要提醒大家，9月12日的时候我还是会投反对票，我知道即使所有散户都投反对票它们的方案也照常通过，我投反对票只是要标明我的态度：我对现任上港管理层不满，我对它们经营业绩不满，我对作为它们整体上市第一股的2级市场表现不满，我对他作为10大权重股之一的股价不满！！！

因此，大家请务必在9月12日投反对票，算是对我打这么多字的酬劳，谢谢了！.

哦~~~~~略微明白些了，谢谢你的转帖！.

盘子太大了.

引用:

原帖由 stone妈 于 2007-9-9 18:35 发表
转贴:
我对上港发行分离债附带权证的简单分析！

　1。发行分离债附带权证是现在股流行的圈钱方式，一般的公司很难获得这样的资格和证监会的批准，上港能获得这样的资格，说明上港还是有些活动能力的。

2。一 ...

太牛了！.

一个朋友也在周末介绍说这个股票，原因没有具体说明，只是说上港的老总介绍邻居朋友买这个 .不知道到底如何，听听老师的评论吧。.