转贴：
美二次量化宽松遭骂 全球股市竞狂欢2010年11月05日 06:11 来源：上海证券报
相关标签： 失业率 楼市 4万亿 太平洋 加息   　　
      美联储的“二次量化宽松”赢得了全球投资人的拍手叫好，但在G20伙伴国中招致骂声一片。
  　　在3日结束的议息会议上，美联储宣布推出第二轮量化宽松货币政策，在明年6月底前购买6000亿美元的美国国债，并保留了进一步扩大刺激措施的选择。

  　　美国股市在议息结果公布后“上蹿下跳”，美股道指当天小涨0.2%，收在两年多来的新高。

  　　在次日的亚太和欧洲市场，对于美国将重新大开资金闸门的乐观预期得到不断强化，自10月下旬一直被压抑至今的风险偏好集中爆发。

  　　4日收盘，亚太股市全线走高，日股和港股涨幅分别达到2.2%和1.6%，很多市场都创下至少半年来新高；欧洲股市开盘后普遍大涨，至中盘，英法德三大股市涨幅均超过1.5%。4日开盘后，美股出现“补涨”，三大指数早盘涨幅都超过1%。

　　 大宗商品也重现火爆。国际油价周四电子盘中一度大涨逾2%，突破86美元，直逼5月初的前高点。黄金价格大涨逾3%。美元则创调整以来的新低。美元指数周四欧洲早盘大跌0.8%，创11个月来新低。

　　 一些市场人士认为，鉴于美国中期选举和美联储议息两大不确定因素都已尘埃落定，这波重新燃起的风险偏好可能会持续数月，对股市当数利好。

  　　不过，伯南克虽然赢得了投资人的心，但却招致其他国家政府的批评，尤其是新兴经济体。美国制造的过剩流动性，纷纷通过各种途径涌入基本面更佳的新兴市场，给后者带来汇率波动、资产泡沫和通胀的威胁。泰国财长4日透露，亚洲各央行正在密切磋商，并可能联手采取措施抑制热钱。

  　　不仅新兴经济体群情激奋，发达国家也怨声载道。德国经济部长4日表示，美国想通过无节制释放流动性来刺激经济，这样的做法令人担忧。

  　　在周四的议息会议上，英国央行和欧洲央行都没有马上跟进美联储的步伐，而是继续维持利率和现有资产收购计划不变。

　　——————————

　　　美再度开启印钞机 新兴市场热钱流入压力加大

　　 美联储主席伯南克3日宣布再收购6000亿美元国债的二次量化宽松措施，不仅在国际金融市场引起连锁反应，更刺激了广大发展中国家和其他发达经济体的神经。

  　　专家普遍认为，美联储的新一轮量化宽松举措对于进一步拉动美国经济的效果很有限，但却可能埋下未来通胀和美元崩盘的苦果；而印钞策略导致的美元疲软和流动性泛滥，也给新兴市场经济体带来了本币升值、资本涌入和资产泡沫等方面的更大压力，韩国、泰国等多个亚洲经济体4日对此提出警告，并酝酿采取大举干预措施。有迹象表明，在即将召开的G20首尔峰会上，美国可能因为其不负责任的货币政策而成为众矢之的。

  　　权宜之计

  　　用著名经济学家、哈佛大学经济学教授费尔德斯坦的话讲，美联储周三的决定是一次“危险的赌博”。专家表示，就刺激就业和拉动经济而言，二次量化宽松能起到的效果很有限，某种意义上说，伯南克出此下策不是希望看到成效，而是让外界看到美联储在经济疲软时没有坐视。

  　　德国商业银行的外汇策略师4日发布报告指出，美国的量化宽松可能成为一个“无底洞”，而收购国债能够加快复苏还是个很多的问号。此前高盛的预测称，美联储可能需要收购高达4万亿的资产，才能看到一些实际的成效。

  　　分析人士表示，在房价低迷之际，按揭利率小幅下降并不能对楼市带来重大影响；同时，已拥有巨额超额准备金的银行也不会因为流动性的增加而增大放贷。即便长期利率果真下降，如果消费者和企业依然手握现金不愿去消费和投资，再多的量化宽松也是枉然。

  　　鉴于可能产生的效果很有限，专家表示，美联储在二次量化宽松的道路上可能难以走得很远。野村证券的经济学家庞多尔认为，美联储这次的行动不是“首付”，而是“全额抵押贷款”，换句话说，到明年中期，随着经济活动继续回暖，而通胀压力增加，美联储会彻底终止量化宽松。

  　　后果严重

  　　对美联储来说，“顶风”推行二次量化宽松还可能带来很多严重后果，比如美元的崩跌，比如未来的恶性通胀和央行信誉的丧失。

  　　自伯南克8月底暗示将实施二次量化宽松以来，美元指数已累计下跌8%，4日盘中，美元一度再跌0.5%，下探76的11个月新低。债券天王格罗斯预言，美国如果实施新一轮量化宽松，未来几年美元将下跌20%。

  　　分析人士指出，实行美元贬值其实美国的一项长期战略，因为可以减轻美国的债务压力，转嫁危机。但专家也提醒说，美元的过快下跌，对美国也没有好处。

  　　要知道，美国刚刚开始的新财年财赤预计仍超过1.4万亿美元，美国依然需要其他国家大量购买其国债。而且，美国也不希望自毁美元作为主要国际储备货币的地位。

  　　除了美元，巨量流动性可能诱发的潜在通胀，也是美联储二次量化宽松的一大风险。费尔德斯坦指出，美联储的所作所为，可能会危及该行的长期反通胀战略的可信度。一旦美国经济增长加快、失业率明显下降，美联储可能无法以足够快的速度将新注入的资金撤出市场，进而使得通胀率大幅上扬。

  　　多国告急

  　　在危及自身信誉的同时，美联储的新措施也给整个世界经济带来了不稳定因素。

  　　太平洋(13.21,0.05,0.38%)投资管理公司CEO埃尔埃利安4日表示，美联储再购6000亿美元国债可能导致大量资金“外泄”别国，加剧全球汇率紧张局势。费尔德斯坦则惊呼，如此“危险的赌博”蕴含着制造资产泡沫的巨大风险，进而破坏全球经济的稳定。

  　　事实上，在本周的联储议息之前，全球很多经济体都已经感受到了美国量化宽松政策的巨大冲击。澳大利亚和印度在本周意外加息，以对抗有所升温的通胀，巴西、泰国等则祭出了征税和资本管制等“重型武器”。

  　　很多发达国家也对美国的二次量化宽松怨声载道，因为美元走低给其他货币带来了巨大的升值压力，令各国旨在通过出口拉动经济的努力大打折扣。一定程度上说，日本、欧元区和英国等央行已被美联储所“绑架”。

  　　有迹象表明，在即将到来的G20首尔峰会上，美国的货币政策可能成为讨论焦点。韩国企划财政部4日发出了几个月来最强烈的警告，表示将积极考虑采取包括资本管制在内的措施抑制资金流入。泰国财长乍滴甲瓦尼周四则表示，地区央行可能采取联合行动，打击热钱大量涌入带来的汇市投机行为。

[ 本帖最后由 apple5968 于 2010-11-5 08:15 编辑 ].

引用:

原帖由 一杯茗茶 于 2010-11-5 08:05 发表

谢天谢地。可。。可。。我的259还套着呢。希望今天翻身。

我觉得资源股调整是必然的，前期涨得太快了，你看259 和111都已经离最高点下跌10%以上了，昨天的资源股我觉得应该是回抽，上去的力度不是很大，一家之言。.

谢谢。.

老美来狠的，你rmb不升值可以，那我美元贬，无赖加霸道，全球资源大幅上涨，但老美只要把多印的钱输入别国，他就可以防止通胀，又可以利用美元贬值提高国内企业的竞争力，打击我们国内的出口企业。但像我们这样就吃不消了，热钱加速流入，资产泡沫严重，热钱楼市去不了，只能来股市，股市里即可以抵御贬值，利用大宗商品的大幅上升的机会，从我们股市里狠赚一笔，等美元探底后，再流回美国，毫无损失，tmd想的美。现在是非常时期，我觉得国家也会采取非常策略，至于是什么我不清楚，要么来点狠的，要么等热钱推高股市，在估计美元大抵探底前，与其让其撤离引起股市的大幅波动，还不如迅速出台打压政策，令股市暴跌，热钱别想顺顺利利从我这里出去。
所以我的策略：小福则安，赚一点是一点，3100以上减仓，也许我的这个策略大错特错。
想法比较幼稚，没看过什么书，望旺旺中隐藏高人指点迷津，我是没想明白。.

引用:

原帖由 apple5968 于 2010-11-4 23:18 发表
这里面非常的绕，我自己也绕了好几天才明白的，你现在不明白也不要紧，过几年就知道了，什么时候你一顿早饭要花上50元的话，什么时候你的收入涨速跟不上商品的涨速时，什么时候你发现农民工在城市的越来越少了，再来 ...

现在已经是这个苗头了！.

偶赞同

再注意观察G20会议的结果吧。.

炒股炒到这份上，也头疼阿.

^_^ 没什么，看我们这届政府的智慧了，也许能渡过，如果渡不过，我们这一代也没有经历过很大的风浪，大不了再经历一次三年自然灾害期间的苦难吧，经历苦难，磨难后人的生存能力才会更强大，也让更多的人明白一下资本是什么，没有经历过真正经济危机的过程怎么知道防范，相信中华民族的智慧还不至于这么容易被击垮的，但磨难是成长过程必须经历的。

所以，以后大家不要再以为“价廉物美”是个褒义词，这是一个标准的贬义词，在这个时代里，一定要明白一分价格一分货，这才是符合资本逻辑的关系，丰田的故事就是降价造成的恶果，想“价廉物美”，你想逼死美国，一定会接受反击的，这就是资本市场的真理，一分价格一分货，不做没有利润的苦难生意。

[ 本帖最后由 apple5968 于 2010-11-5 08:59 编辑 ].

当心站岗。.

老师们讨论的是宏观政策，我们小散小福则安，赚一点是一点。.

如果到明日早上美元指数不能回到76元上方，新的一轮因美元下跌而引发的资源品种的上涨又将开始了，也许表面看很好，但这个结果将会让新兴国家付出沉重的代价，目前就看金砖四国谁的转型最快了，否则，之前几年的努力也许还不够熬过以后几年通胀的困难的，也许我讲这些大家不会很明白，认为只要股票涨就会有钱赚，但怎么给你们解释呢。。。。。。

如果有兴趣的可以看看《货币战争》这本书，之前我也没有怎么看重这本书，当我近几日定下心来看时，才有点明白了，如果这位宋鸿兵同志讲的基本是事实的话，那目前这场战争真的很可怕，就这次美国的再次向市场投放货币和不加息，同时，美联储大量收入国债的举动来看，也许宋鸿兵的理论是真的存在的。
他揭示了美联储是私人银行，是以剥削民众的残酷的银行家集团，为什么各位自己看书吧，美联储向市场投放货币，是以收入国债做抵押的，就好比他借钱给国家，国家用债券作抵押，然后，开张借条给国家包括到期的利息，国家收上来的税收再交付给美联储赎回债券，这样实际就是美国的民众都是在向美联储纳税，美联储又是被一些银行家所控制的私人银行，那么他们现在的行为就是要打压美元，迫使新兴市场的货币升值，这样新兴国家生产成本就会被快速提高，收入也会因通胀被迫提升，直到越来越靠近欧洲和美国的成本，这样这些国家的本土就业机会机会上升，同时，更多的企业也会本土化，一旦进入高速发展期，税收的多少就看企业的多少和优质的企业多少来决定了，收上来的税收越多美联储就赢利会越好，这是一个阴谋，以压制、削弱新兴国家的阴谋，因为，他们还有一个优势就是主导了未来科技的趋势，这是最高产业链的，也是第一产业，谁掌握了第一产业谁将主导这个市场，所以，我们的转型成功与否将是至关重要的。



我们的转型成功与否将是至关重要的=====》》》》已经晚了。.

引用:

原帖由 一直潜水 于 2010-11-5 08:25 发表
老美来狠的，你rmb不升值可以，那我美元贬，无赖加霸道，全球资源大幅上涨，但老美只要把多印的钱输入别国，他就可以防止通胀，又可以利用美元贬值提高国内企业的竞争力，打击我们国内的出口企业。但像我们这样就吃不 ...

名副其实的混战月份。.

怎么感觉很压抑呢。.

不明白股票到底是跑啊跑啊还是跑啊？.

老师们辛苦了.我也来胡说八道几句.

美国是金融时代,我们是资本和金融混合时代.能理解这一层面,其实已经可以推算政府背后的财经政策了.当然,土地是资源,地方政府持有的国有股份上市公司股份,当然也可以象土地资源那样,解决地方各级政府财政压力.压制地产价格,是稳定以地产为主要担保体系的银行金融资产不进入危机临界面,危机整个经济布局.经济危机是必然规律,金融危机会摧毁整个社会经过三十年改革开放带来的财富增长,因此,经济危机无法避免,金融危机要坚决压制.

在所有年度经济指标中,有几个子平台组成,其实想想哪几个被政府压制了,哪几个有些不死不活,要完成增长,政府财经部门手里还有哪几张牌?调控手段是哪些?当然,时间和空间,整个社会资金释放量主要来自哪里?对促进消费,经济结构调整,主要通过哪一类平台完成转型?

汇率改革只是诱饵,国有股份减持,需要更多外来资金拉抬,当然节奏必需有政府主导,所谓时间和空间之间转换,都控制在大局手里.正应了民间所言,人家在下一盘很大的棋!其实最难办的是,如何把外来资金关在资本和金融混合怪物手里,汇率震荡和资本和金融市场震荡是最好的方式了.就看政府运作高手如何把诱饵一直放在所有市场参与者眼前,使人性弱点欲罢不能!

哀叹,都是钱害的,政府缺钱啊!未来五年,靠什么再来设套搞钱?.

高开这么多.

引用:

原帖由 huihui0409 于 2010-11-4 14:58 发表
没进新股，俺现在不玩短线和T+0,和T+1了，我只是觉得明天我手上的股票会涨的不少（呵呵，只是感觉，还不知道呢 ）

.

糖业够牛的.

今天黄金股为什么暴涨啊？开盘就涨停？！.

如果三天之内不补这个缺口，仓位不要乱动，可以保持5成左右以上的仓位。.

一顿早饭花50很简单 只要跑去香港就知道了
50块花完 还吃不到什么东西 一个油条都要10块.

晕 你的家庭作业没做。呵呵
黄金价格和美元指数走势目前相反。如果美元跌，那么黄金就涨

[ 本帖最后由 栀子花的海洋 于 2010-11-5 09:49 编辑 ].

海通交易系统，一直显示后台系统繁忙，请稍候再试.

大盘这样涨法，有点吓牢牢.

看高开那么多，拔腿就溜，不管了，赌一把了.

因为黄金价格又创新高了。大智慧上有的。.

引用:

原帖由 apple5968 于 2010-11-4 23:18 发表
这里面非常的绕，我自己也绕了好几天才明白的，你现在不明白也不要紧，过几年就知道了，什么时候你一顿早饭要花上50元的话，什么时候你的收入涨速跟不上商品的涨速时，什么时候你发现农民工在城市的越来越少了，再来 ...

好象有点明白,反正跟我们老师说得一样.通胀越来越厉害,每个月三万工资的时代也快了, 500元面值的人民币也就等着发行了...
让我想到了三毛流浪记....呵呵,不想了,生活还是要继续....

[ 本帖最后由 辰辰56 于 2010-11-5 10:16 编辑 ].

我的东方证券也进不去，说是系统爆满，第一次这样，怎么了.

一麻袋钱买个大饼。.

引用:

原帖由 coco789 于 2010-11-4 23:20 发表
好像现在收入的涨速就跟不上商品的涨速了

感觉收入的涨速从来就不和商品的涨速成正比滴..

[ 本帖最后由 辰辰56 于 2010-11-5 09:57 编辑 ].

我还好嘛，打开几个帐户，今天倒是全部能进去了。.

引用:

原帖由 tongzhj 于 2010-11-5 01:21 发表
输入性通货膨胀，加上RMB对美元被动升值，对国内物品严重贬值。资源上升，制造业成本上升，物价涨。在天朝的老百姓，工资提高是永远跟不上生活品的上涨节奏。这还是次要的，如不转型成功（好像难度很大），后果不堪设 ...

怎么跟我们老师说的一样啊,他说要抵制通胀只有买黄金,但现在黄金也在高位..

我的招商和宏源好像很少出现打不开的啊.

半仓，不知道该往哪个方向跑，看戏了.

嗯，我不是个好学生！.

现在正常了，估计买卖太忙了.

学习,学习...怎么我就没这个脑子想那么多呢? 差距啊...

500不是老早就发了嘛，只是没有对外流通而已。.

引用:

原帖由 侃侃_2007 于 2010-11-5 09:47 发表
我的东方证券也进不去，说是系统爆满，第一次这样，怎么了

早上还和东方证券联系了下，因为那边佣金低，想转过去，一听你系统进不去，开始担心了，请问东方证券平时系统稳定吗？.

那么中国大量购入美国国债是对的喽？.

大盘的成交量很大啊.

这2天仓位没变 股票调了调 金属的换成了农产品
糖、棉花、 还有肉 每样存点好过年 .

政府一缺钱，就开始严格税收，帮助收税的就开心了，你看航天信息涨的！.

大盘疯狂10分钟，归于理智.

引用:

原帖由 huihui0409 于 2010-11-5 09:57 发表
500不是老早就发了嘛，只是没有对外流通而已。

没有流通就不算发行吧..

偶的中航  不怎么好.

我认为最后可能到5.8 嘿嘿，瞎说的.

休息一下,喝喝茶.