[财经知识] 私募股权与投资的相关概念

私募股权与投资的相关概念

资金：是短期的现金流。
资本：是有增值性的资金、技术、人力资源。
投资：有资金、资本的人或者组织将其投入能力增值的项目之中的过程。
基金：是集合资金的专业投资，也称为半透明化工作程序。

股权投资：就是对所有权资本的投资，以获得未来现金流，如果你所有股权投资不能获得现金流，就不叫股权投资。既可以投资一级市场也可以投资二级市场，我们私募资金一般讲二级市场。什么是股权投资，就是对已上市公司的股权投资，私募就是企业证券的非公开发行。站在投资人方向，如果向非上市公司投资，并且这个投资通常是以有组织化的组织者，就是私募基金。如果没有组织的投资人无论机构或者特定投资人，向上市公司投资就是投资私募发行的证券。比如私募股权投入二级市场也有，但是很少。融资方角度，如果你是非上市公司，你募集基金就称为私募融资，如果你是上市公司向机构私募，就叫发行。

    私募股权投资，简单分类分成三种类型的资本，一种风险资本、一类发展资本、一类转换资本。每一个资本可以派生出好几种产品定位、市场定位。所有私募股权基金都称为PE，我们把早期叫做风险资本，中间叫做发展资本，最后一部分叫做转换资本，中间还有更细的安排。比如夹层资本等等。

    本土私募股权基金，也有广义和狭义之分。广义就是中国境内资本，无论政府、还有国有企业，金融机构、也包括民营企业甚至个人。狭义本土私募股权基金，主要讲的民营企业或者个人。所以我们这里探讨本土私募股权基金，可能主要在狭义范围内。

    从中国的本土私募基金法律形式，多了三种形式。一种是公司型号私募基金，是按照公司法注册成立的，投资人作为公司股东，管理人也许通过公司协约关系实现，也许公司委托某一个管理公司。第二个类型是信托型私募基金，第三类是契约型私募基金，比如滨海基金委托中瀛管理。上面两种是中国特色，一个结合现阶段管控条规，也可以注意到信用基础，也可能注意到本土人力资源背景，所以这几个公司跟国际通行基金管理公司很大的区别，管理团队可能拿不到20%的收益，都要跟机构分成。

    政府和国企搞的基金，主要两种，一种契约型私募基金，一个信托型私募基金。零用卷商和私募机构主要公司型和信托型，民营企业和个人可能四种形态都涉及，并且在这四种形态还有创新。.