引用:
原帖由 西湖龙井 于 2008-10-21 21:51 发表 
这样理论不算新鲜的，早几年就有了。事实上主要基于对未来的判断：1、房价在国家政策的打压下持续下跌，且跌幅至少在20%以上，否则就无利可图。2、银行存款的收益能保持现有的水平。目前来看，国家房产救市的未来前途 ...
同意你的整体分析，但对于还贷，本金，支出的分析：“只有每个月的利息才是你当月投资所付出的代价”，我还是感觉有所偏颇，也是我觉得很多人对比买房和租房中会忽略的一点，总觉得一样是每个月花几千元，多少年后租房的什么也没有，买房的至少是有一套房子的，其实除了每个月需要偿还的贷款利息外，最主要的是你所支付的那笔本金如果不用来买房的话，也还是会产生投资收益的，哪怕只是最保险地存在银行里，这部分收益说不定已经足以抵销租金支出，那样的话，你提及的那部分贷款支出就纯属为银行打工了。
换句话说，即使买了自己的房子，其实每个月也在消耗居住成本的，只是花了钱在租自己的房子住，比如200万的房子用于自住，按一年期利率3个百分点算，6万利息收益，每个月就是5000元。5000元可以租品质不错，地段不错的房子了，还可根据公司，学校的地点灵活选择，拥有极大自由度，节省花在路上的时间，时间是最大的成本。也许，这也是为什么老外的房价收入比远比中国低很多，可购房的比例却并不高的一个原因吧。
所以，单纯从投资角度来看的话，是要考虑房产出租的年投资回报率在5％左右，比较适合，现在上海的房价和租金比已经远远达不到了。
当然，以上观点首先有一个前提，就是房价本身不涨不跌，大涨和大跌又要另当别论了；其次就是，是第一套住房还是第二、三套房也是有区别的，一般来说，中国人对于拥有第一套住房的渴望是超越理性的投资理念的。
[
本帖最后由 水晶球 于 2009-3-11 14:27 编辑 ].
