K线+趋势线篇

k线部分



                                                                  
                                                                 
           纵观中国铝业2007全年日k线，分为蓄势发期（2007.04.30—2007.08.29）、盛衰转换（M头）期（2007.08.29—2007.11.05）、满目疮痍期（2007.11.05—2007.12.28）这三个的时间段。本篇主要结合时间段其中标志性k线（组合）进行辩述。
   
    1.蓄势发期（2007.04.30—2007.08.29）
       中铝登陆A股市场后，由于当时市场热点极其分散（绩差、中小炒作惨烈），中国铝业没有得到像近期中国石油一样的追捧。主力采取横盘震仓的手法，使股价长时间横盘，欲上不能欲跌还罢。由于当时市场赚钱效应显著，庄家的操作获得了很好的效果。日k线图显示2007.04.30至2007.07.20时间段，k线形态多为阴阳“小十字星”、“小螺旋桨”、“T（倒T）字线”、“极小实体”为主的长达近3个月的强力横盘。其特点表现为前段呈现出的量大价微升（换手为主目的），其间主力在07.03—04—05三日利用板块利空进行“假见光死”逼空，拉出显著三阴线，一举击破先前近一个半月的横盘微升效果，进一步夯实了底部筹码的集中度。成功逼空后，成交量逐级萎缩呈现量，随后逐级和放大，k线（07.17——07.25）更是接连出现“冉冉上升形态”的七连阳，这预示了主力拉升的前奏已经完成。周k线图与此同时结合前两周k线呈现了“平底”图形，成交量有效缩量，并有放大趋势，配合完美。
       操作策略：上市初期，观察其k线明显属于横盘走势后，可严格判断股票上市价格是否合理（主要参考主流机构预测、同板块同类公司市盈率水平）、股市气氛是否良好，依次判断可以持股待涨，等待拉升。在主力诱空三连阴的打击下若出现判断失误而弃仓而出，可以在k线七连阳，量升价升的走势中稳健补仓，结合横盘时间的判断进行埋伏。可以说，横盘是痛苦的，尤其是在当时收益很好的市场中。这也和2007年底中铝的情况有相似之处，应该权衡处之。有耐力的人，对k线走势一目了然的人自然笑着看到了炫目的发。





2.盛衰转换（M头）期（2007.08.29—2007.11.05）
       一路狂飙，登峰造极，然物极必反，太尽势必早尽。日k线上一路的极速拉升，乖离率、乖离夹角到了很高的限度，在如此升势之中，酝酿着还普归真，矫枉须过正。

标志性k线（1) ：
       长十字星（08.29）。关联k线组合：08.24——08.28形成的“加速三连阳”（强劲升势中出现有升势衰竭之意）、08.30形成的大阴线与此长十字星（08.29）以及08.28的大阳线形成“高位暮星十字”，并且高位放天量，充分验证高位反转的有效性，该十字星为“反转十字星”。周k线阳体出现极长的上影线，这都是对于升势逆转的辅助肯定。月k线（8月）可见本月收出一根巨阳（股价从26升至52），更加意味着已经有透支的迹象，回归价值成为极大的可能。
       操作策略：敏感者应于08.29当日，于收盘前（日k线已初见端倪）抛出部分仓位，留部分等待后市确认，此为第一卖点。第二卖点出现在08.30那根天量中阴线上，见到大势已定，应坚定斩仓。
      股价从高点逐步下跌，并长期运行于46元以上附近区域，直至10.29日，形成阶段颈线支撑位。此阶段内k线重现横盘期所特有的众多的阴阳“小十字星”、“小螺旋桨”、“T（倒T）字线”、“极小实体”，横盘期前段进一步放量消化获利盘，后期量能萎缩，酝酿变盘。

标志性k线（2）：
    “枝头双鸦”（10.11—10.15—10.16）。关联k线：10.10日的一根巨量大阳，为股票的变盘选择了定位为拉升。此时正确的操作为买入，待涨。然而随后大盘受到利空影响，板块出现调整，上升势头抑制，出现“枝头双鸦”，此时敏感者的操作是在双鸦中第二只鸦出现的时候，斩大部分仓位，并有经验的预感到可能又会考验46劲线支撑了，可届时补仓，赚取差价。
        至此，股票冲高回落，与10.22日再次接触颈线46元。

标志性k线（3）：
    “低位暮星十字”。关联组合：10.22日的中阴与10.23日的中阳组成低位“穿头破脚”，给了人们一丝曙光。而接下两日出现的“长十字星”与中阴线，与23日的这根中阳组成了“低位暮星十字”，虽说低位的暮星十字的领跌效力远远不及高位暮星十字，但还是让人们心里忐忑不安，颈线会失守么？？接下来是本年度最近有欺骗性的一幕，三连阳“低位红三兵（10.26-10.29-10.30）”出现了。似乎那个“低位暮星十字”是无效的。然而，造化弄人，市场一个较大级别的利空袭来，"红三兵"阵亡，取而代之的是“白三兵（10.31—11.01—11.02）”，局势愈发扑朔迷离。截止到11.02日，股价再次压制颈线。然而，由于对公司发展、大盘政策的过度信任，看多的人还是很多，我也其中一员，坚信仍然不会有更大的利空可以击碎这个坚挺的颈线，甚至此时补仓，也是一种比较激进但是可以接受的做法。
    “m头”k线具体指标检验：两高点形成时间间隔1.5个月；观察日、周、月k线可知第二高点缩量；颈线形成，且有效破位（下阶段验证）。
    “m头”k线识别难点分析：日k上，第二高点没有明显缩量迹象，且二次考验颈线后，快速反弹，试图构造“W底”走势。其他干扰因素：大盘已经调整半月有余，期间中铝无重大利空消息，利好时有。被假象迷惑实属正常，积极的策略是侧重周、月中、长期k线，看清双头已成后，尽早离场。





3. 满目疮痍期（2007.11.05—12.28）

标志性k线（4）：
    “双顶”形成。很长时间以来，看空的技术派认为，双顶是迟早的。但是由于始终无法击破颈线，做多者仍然抱着这根“救命稻草”。11.03日，这根稻草显得无比的脆弱，颈线被一根中阴（11.05）有效击破，颈线失守。值得关注的是11.05这一天，中国石油以48.60元的荒谬价格粉墨登场。事后证明，中石油的到来，带走了“救命稻草”，颈线失守成为永远的痛。随着中石油的大幅下杀，所有蓝筹紧密跟随，11.06日一根大阴，让人感到绝望。为什么绝望？双顶一般形成后会有回抽颈线然后再次跌破下杀的习惯，但是人们还是低估了中石油48.60元登场的悲剧色彩，仅这一个利空就使得中国铝业的“m头”毫无缚鸡之力，连回抽之力都没有，一路加速下杀，惨烈至极，直至跌至半年线33.80元附近才见底。没有回抽去接近颈线位，这也让很多迷途知返的技术者丧失了期待的最后逃生的时机，成为所有看空者的笑柄。
       操作策略：日k线指标由于大盘调控等突发事件影响过激失真，观察周k线具有一定的辩真去伪的作用。周k线显示10.11至10.19两周的周k线组成了“高位乌云盖顶”走势，而且后面的那根大阴直插前面大阳的底部，可见空方力度之强。量没有放出来，是此k线组合的遗憾，不过还是给人们敲响了警钟，此番空方异常强大。所以，对日k线走势有疑虑的技术者，应该考虑在形成大阴本周接近46元颈线的时候，减大部分仓位，进而观察下周对颈线的考察。不过纵观自中铝从“M头”形成以来的周k线组合可以发现，周k线在46元区域曾经有八周作为周最低点位，构成“平底”，其中酝酿反攻的大阳异常醒目，只是最后尚未成功。综合来看，周k线弥补了日k线的不足，使得技术者可以早于日k彻底先走坏前，离场。
    “m头”确立后，股票由翻倍到腰斩，股价基本平走。

标志性k线（5）：
    “底部尽头线”与“底部塔形顶”。关联k线：11.12和11.13两k线形成“平底”反转信号后，于14日跃出一根放量大阳，该大阳与13日“螺旋桨”形成底部“尽头线”，预示着春暖花开、冰雪消融。有些玄妙的是这根大阳和接下来6日的k线，组成了低位“塔形顶”，这个“塔形顶”的意义，到底是低位诱空吸筹还是要继续下跌的意味，现在不能下定论。不过“塔形顶”后的k线（11.23）一直至12.28日的k线，组成了以120日均线（半年线）为颈线的上升走势线（并于14至21日进行了回抽确认），并且这些k线高低点形成了“底部收敛三角形”图形。股价围绕半年线附近，横盘整理，第三次出现了盘整吸筹的标志：k线形态多为阴阳“小十字星”、“小螺旋桨”、“T（倒T）字线”、“极小实体”、地量的成交量，这样看来，先前的“塔形顶”逼空的意味浓重，多为配合盘整吸筹的表现。
      操作建议：既然是在缩量微升盘整，且股票质地优良，股价已经跌去接近40%，公司未来发展良好，所以稳健者采取持股态度，耐心等待。激进者可以在盘整通道里做高低点的“t+0”操作，不过存在踏空的潜在风险。





      到这里为止，k线技术就已经讨论差不多了。观全年的中铝k线，会发现k线技术具有比较高的参考价值和准确率的。它不仅帮助你提早获利，更辅助你及时止损。在这里还要说明的是，很多人用k线的时候经常陷入误区，按照组合总是指鹿为马、贻误战机，因此需要强调的是，短期日k线经常出现庄家骗线的情况，加上一些非敏感点位的技术图形具有干扰性的情况，因此，看k线，还是应该以月k、周k、日k的顺序看起。月k、周k属于中长期k线技术指标，可以给你一双火眼看透庄家的伎俩；阶段性日k线则能辅助你快速抓住股票买点与卖点。因此，三者合用效果是非常好的，朋友不妨多试用、检验。加以时日，一定可以有所作为。
   
     下面我们来看看周、月k线的精彩表现:









总结：以月、周、日k线的顺序，结合关键点位的关键k线组合，配合相关成交量，吸纳板块、大盘的风水与气象，开始令人激动的k线之旅。



趋势线部分

       只要有一把尺子，你就可以掌控大局，这是对趋势线技术大局观的高度赞扬。趋势线以其宠辱不惊、成竹在胸的气魄深受中长期投资者的喜爱，特别是价值投资者视之为股票生命线。趋势线技术其实可以看做k线的衍生技术。一根趋势线是阶段k线标志性低点或高点的连线。现在我们检查一下趋势线技术在中铝2007的表现。
   
      按出现时间先后的顺序，将短（中）期趋势线分为（1）白色、（2）黄色、（3）绿色、（4）蓝色、（5）粉色。
      下面分别论述这5条趋势线。（1）白色趋势线的走势为平缓向上，结合成交量可知，为主力运作时间段，按照趋势线理论，应该持股待涨或等待长期缩量后出现量异动之时大胆建仓。（2）股价加速飙升，向上趋势愈发明显，形成斜率很大的黄色上升趋势线。股价至顶后下挫跌穿此趋势线后，数天停留在趋势线以下，但股价未有继续下跌，形成颈线支撑。按照趋势线经典理论“股价跌穿趋势线3天以上（最少看4天），跌幅3%以上为有效突破趋势线，可以坚决作为变盘依据，做空”。显然目前情况与理论相悖，再加上此时间段内没有通过量的放大来配合股价下跌，属于空量下跌，初步判断目前走势为“无效突破趋势线”，持股观望为宜。空仓者尽量回避风险，不应轻易建仓。（3）再次创新高回落后，形成另一条绿色上升趋势线。之后继续重复“无效突破趋势线”，空方在颈线处受到多方顽强抵抗。但随后出现“趋势线有效突破”，因此在趋势线下方出现“母子线”中的“子线”之后的一天（即跌破趋势线的第4天）即可确认“上升趋势线有效跌穿”（同时可认为属于颈线回抽无望），应该采取迅速做空原则，提早止损。事后证明，若采取经典理论“有效突破趋势线法”，坚持在跌穿趋势线后的第四日尽早抛出股票，可以起到及时止损，亡羊补牢的功效。（4）股价快速下杀，形成蓝色下降趋势线。在此趋势线内，稳健者应坚决看空观望，绝不轻举妄动；激进者抢夺股价技术反弹带来的差价，但这里可见效果很差。（5）股价折半后止跌反升并有效突破蓝色下降趋势线（大于3天、3%规则），逐渐形成平缓粉色上升趋势线，新的一轮横盘换手开始了。
      趋势线效果检测评价：趋势线在中国铝业中的表现尚可，“趋势线的突破有效性”属于该技术的核心难点所在。虽然总体看趋势线不如k线那样表现的敏感快速，不过也不乏稳健之感，实为观盘利器之一。
      趋势线与k线本是同根兄弟，朋友使用k线技术的同时，千万别偷懒忘了拿尺子画画趋势线。







三均线系统+MACD+乖离率篇
                                                   
       三均线系统、macd、乖离率（bias）是小散的忠实伙伴，也是我们选股、买卖股票的重要内参指数。三者的技术核心都与均线有关，故我将它们归纳在同一屋檐下。三者中，三均线系统敏感度高，提供的信息也比较繁多，其中经典理论包括金叉、死叉等等。与三均线系统相比，macd更加简洁，观看起来也更为清晰明朗，其经典理论除了有金叉、死叉以外还有“顶背离和底背离”，意味更加深远；乖离率更加重视客观事实，但是很难将其总结出成功率很高的技术理论，其技术可操作性侧重点在于判断超买超卖和股票上涨或下跌到一定程度的转势可能性，它与k线技术在描绘股价上升或下降速率中的趋势线水平夹角有一定正比关系。整体来说，这三者相对于k线技术，还是简单很多，更容易上手。按照个人习惯，我设置三均线系统的短、中、长期均线为5、10、30日。
        
       首先划分三个时间段：4.30—8.29时间段 、8.29—11.02时间段、11.08—12.28时间段。

（1）4.30—8.30时间段：
       在此时间段，中铝的均线（MACD一致）形态为：粘合向上发散+粘合再次向上加速发散。其中第一次粘合期可见最下为30日均线、中间为10日均线、上层为5日均线的多头排列黏合排列。所以，激进者可以在此时间段等待向上发散出现苗头后，可以迅速买入。稳健者在二次粘合后等待时机，待到三线再次向上发散配合成交量有效放大即可买入。

（2）8.30—11.02时间段
       股票急速上涨，乖离率放大显著，风险可能随时到来。此时段观察均线系统可见，股价基本处于5日均线以上强势上行，5、10日均线与30日均线已经出现较大的偏离。股票在8.30日有效跌破5日均线（MACD双线出现拐头迹象），有经验者，此时，即可斩仓逃离，获得最大收益。随后5日均线拐头向下，下插10日均线（MACD发生高位死亡交叉），确认见顶，开始回档，考虑做空。由于发生高位均线交叉和MACD死亡交叉之时，股价已经徘徊于颈线附近，故此次两个“交叉”，具有明显滞后性，效果一般。
       双顶期间，5、10日均线逐渐粘滞，30日均线也逐渐拐头向下，这进一步确定了前期高点为阶段性顶部。10.09日，5日均线与10日均线形成金叉，此时30均线向上运行，因此金叉效力较强，为激进者第一买点；10.10日，5日均线上穿30日均线形成金叉，保守者可以追进。而后，均线系统出现较大误差，在10.15日，20日均线与30日均线金叉，此时5日均线也向上运行，本应是买入的有力信号。然而事后证明，这一天买入者成为了牺牲者。24日，5月均线下叉30日，巧合的是正好这天拉出的是一根长十字星、第二天即拉出中阴组成“暮星十字”（当天20日均线拐头向下），这一次k线加均线的技术指标都指示应该卖出，因此，这是冲高回落后的第一卖点。10月30日20日均线与30日均线死叉，5日均线横盘，死叉效力强劲，保守者应该全仓撤退。至11.02日，均线系统呈现空头排列，跌势已成定局。
       双顶期间MACD表现更为抢眼，它没有发出太多的“金叉”、“死叉”信号，但是“顶背离”的出现已经敲响丧钟，颈线的阵亡冥冥中自有安排。在第二高点位发觉顶背离走势而离场的投资者，可以说是在操作中国铝业这只股票的王者，技高一筹。

（3）11.08—12.28时间段
       双顶的威力突显，股票急速下杀，均线空头排列格局难改。中短期均线逐渐偏离长期均线。从11.02开始2周时间，股价一直在5日均线以下运行，直至11.14日以一根巨量长阳收复5日均线。经验者可知颓势逆转，逐步建仓。行至12.17日，三根均线底部粘合，这次下跌股价几乎跌去50%，对于优质蓝筹来说，可以认为属于超跌。三均线粘合后逐渐呈现向上发散的走势，围绕120日均线展开缓慢反击。更是于12.26日，5日均线与120日均线金叉伴随10日均线与30日均线金叉，比较可靠的底部买入信号。遗憾的是，两个金叉夹角过小，以及各均线平缓趋平，可见反转的力量不强，还需要进一步量的积累。MACD始终徘徊于o轴以下，可见多方气势不胜，一时难以收复失地，以谨慎看多为宜。





总结：三者在中国铝业的应用效果的可谓优良。但是均线技术经常出现滞后表现，建议与k线、量价技术配合使用效果加倍。





有色金属特色篇

       有色板块的股票具有正常反映相应金属期货价格的要求。这一年来告诉我们，在牛市里，炒有色股票，可以尽情的放大公司的未来发展、业绩预期、吸收合并等等，但是当市场冷静之时，炒作题材随泡沫灰飞烟散之际，就是股票向期货看齐的日子。股价是高位站稳还是拦腰斩杀（比如今年），都要看相关联的金属期货的脸色。仅仅印象里有金属期货的阶段涨跌不足以摸准相关行业的脉络，更洞悉不到股票涨跌息息相关的生命线。所以，还是要经常看金属期货的走势图（最好为k线图）。了然于目，成竹于胸。
       有色金属（黄金除外）作为稀缺资源（非严重稀缺），我们可以领悟到，只有美国经济增长“平稳放缓”才是对该板块最为有利的。首先，“放缓”（甚至轻微倒退）使美元贬值，其可按价交换资产则反向升值。这也是对有色金属长期看好的两大有利因素之一；其次，“平稳”可以安抚世界经济消费的信心和提振消费欲望，以供求的关系的角度提振期货的价格。所以，作为炒有色（不包括黄金）的股民，我们必须希望美国能够“国富民强”下去。
       说了很多题外话，是希望大家紧密关注美国的一举一动，它公布的一揽子经济数据，甚至比我们任何技术、指标都好用，这些可以第一时间作用到金属期货市场上，从而刺激股市有色股的表现。中国股市（有色板块）要看中国经济活动（货币紧缩、银行加息）的脸色，中国经济活动要看世界经济（美国）活动的脸色，环环相扣。所以炒作有色比炒作单纯的“消费升级”更为复杂，劳心费神。
       下面就让我们目睹一下有色金属期货的真面目，看完，就没有人问，为什么手里的有色股票不敢轻易的上涨了。





      


                                                        


        沪铜（国际期铜相似）于今年4月末形成阶段头部，开始进入了中期下降趋势线，于10月中旬近日短期快速下降通道（加速下跌），于11月下旬触及阶段底部，技术性反弹，进入短期上升通道，但仍受中期下降通道的压制，并且岁末反弹高度尚未触及中期下降趋势线就出现夭折的苗头，让人担忧。沪铝、沪锌（国际期铝期锌相似）与沪铜极为相似，走势如出一辙。同样处于中期下降趋势线之中。10月15日同样进入短期快速下降通道，于11月下旬止跌，寻求支撑，但是反弹在年末收再次受阻。后市仍然堪忧。
       大家不妨用沪铝k线图与中国铝业k线图进行比较，初现端倪。两者于2007.10.15开始进入快速下跌通道，11月下旬进入低位平台整理期。这给我们一个提示：期货k线对于股票k线具有重要的指导意义、前瞻意义，甚至前者是后者的模仿对象、未来走势。这对我们今后预测整个有色板块的发展、走势具有理性的指导价值，大家应该给予足够重视。但是目前两者k线存在一个最重要的矛盾：中期趋势线截然不同。这是什么原因呢？ 想想，以这三大金属中期仍在下降通道的事实来看，07年股票创出高点应该属于金属期货高点滞后的表现（中国股市由熊转牛的节奏制约），今年有色金属股票的炒作所达到的高点应该是今后很长一段时间难以逾越的高点。股票对于期货的炒作优越性在于，股票赋予了我们可以炒作公司核心产品价格（生命线）意外的公司发展预期，也就是我们给予的溢价。正是“滞后表现”与“溢价”使期货与股票的中期趋势线走出了背离的走势，这是原因之二。期货具有良好的“优先性表现”，股票则呈现严谨的“滞后性反映”，彼此关联是价值规律的必然体现，不可抗拒。
     
       金属期货的强弱与美国经济的走向密切相关，所谓有色品种的风险，也正是这种系统性风险。希望大家在股票上做精技术的同时，密切关注美国经济所牵动的期货表现，两手都要硬，不做井底之强蛙。

[ 本帖最后由 一直潜水 于 2008-1-12 18:14 编辑 ].

好帖，谢谢！学习了！.

我要好好学习，天天向上 .

hao.

谢谢老师！.

今天看了一半，明天再努力，谢谢老师.

能全部看完的有几个？请举手
能理解的有几个？请举手.

，老师这么晚还在线啊？
潜水老师这两天狂给MM们布置功课了。
本人是未能全部看完且未能全部理解！.

好帖，帖主用心的，呵呵。好人啊。.

好贴!  收藏下来慢慢学习，谢谢您！.

好人啊.

谢谢LZ,好好学习中.

谢谢,学习了两遍,尽管还是一知半解~.

好教材呀！.

.

持有！.

请问老师，他还会创新高吗？3个月内。.

35-40藏了不少！
　预计再冲帽子！.

好贴，要好好研究研究.

谢谢老师的提点。我继续关心。.

我要好好学习一下！ .

好好学习一下。
另：老师能给个简易版本的吗？.

要学习的东西太多!.

但水平有限,只明白大概,还要经过实际操作的检验..

好帖，顶一个
虽然技术不是硬道理，但是没点技术还是很危险的.